<pre> Какая разница между венчурным капиталом и оборотным капиталом?

Нередко владельцы бизнеса страдают от кризиса наличного потока, чтобы определить, что привлечение партнера или инвестора на акции, такого как венчурный капиталист или ангел-инвестор, решит все их проблемы. К сожалению, в течение моих 28 лет в альтернативной индустрии бизнес-финансов я видел, как многие компании терпели неудачу из-за такого мышления.

В частности, эти владельцы не понимали разницы между долевым финансированием и оборотным капиталом. Я видел, как хорошие, прибыльные предприятия взрываются из-за проблем с денежными потоками, а предприниматели теряют собственность и контролируют свои компании, прежде чем у них будет шанс добиться успеха. Многие из этих проблем могли бы быть решены, если бы владельцы открыли свои умы и потратили время, чтобы серьезно взглянуть на все варианты финансирования, которые им доступны.

Часто, что эти компании действительно нуждаются, это просто увеличение или увеличение доступа к оборотному капиталу. «Существует большая разница между увеличением оборотного капитала и привлечением партнера по долевому участию», — говорит Дэвис Вайткунас, инвестиционный банкир и президент Bond Capital в Ванкувере, Британская Колумбия.

«Хотя владельцы, страдающие от проблем с денежными потоками, могут подумать, что их единственным решением является крупная инъекция наличных денег у инвестора по капиталу, что вполне может быть худшим возможным делом», — говорит Вайткунас. «Фактически, математика продемонстрирует, что владелец, который финансирует 100 процентов своего оборотного капитала с помощью капитала, получает более низкую доходность по собственному капиталу».

Оборотный капитал против Финансирование акционерного капитала

На данном этапе было бы полезно прояснить некоторые условия. Во-первых, «оборотным капиталом» являются деньги, которые были использованы для оплаты счетов вашего бизнеса до фактического получения денежных средств от продажи (или дебиторской задолженности). Условия продажи варьируются в зависимости от отрасли, но обычно бизнес может ожидать, что где-то будет ждать от 30 до 60 дней. Поэтому, как правило, ваш бизнес должен сохранять в два раза свои ежемесячные продажи в виде оборотного капитала. Вы можете увеличить объем имеющегося оборотного капитала за счет сохранения прибыли, улучшения кредитования поставщиков или использования альтернативных финансовых средств.

«Финансирование акций», тем временем, это деньги, которые приобретает бизнес, продавая некоторые из долей владения в бизнесе. Во многих случаях это может также включать отказ от контроля над некоторыми или всеми наиболее важными бизнес-решениями. Это может быть хорошей вещью, если инвестор привносит уникальный опыт или синергию в отношениях. Тем не менее, условия инвестиций в акционерный капитал могут быть сложными, поэтому важно полностью понять их и иметь хорошего юрисконсульта. Думайте об этом как о бизнес-браке.

Согласно Вайткунасу, «предприятиям следует использовать средства для финансирования долгосрочных активов и оборотных средств для финансирования краткосрочных активов. Долгосрочный актив принимает более одного 12-месячного бизнес-цикла для погашения, а краткосрочный как правило, будут погашены менее чем за 12 месяцев.

Когда разделить акцию

«Капитал — это ценный товар, — подчеркивает Вайткунас». Его следует продавать только тогда, когда нет другого варианта , Партнер по долевому участию должен принести опыт и / или контакты, которые не могут быть найдены в других местах ». Лучшая стратегия заключается в обеспечении финансирования долевого участия в то время, когда вы можете вести переговоры и предпочтительно диктовать некоторые условия. В идеале абсолютный контроль должен оставаться у владельца

Сроки — это все, что касается финансирования долевого участия, продолжает Вайткунас. «Иногда лучше всего просто потратить свое время и ждать лучшего предложения.

Обычно это не очень хорошая идея, чтобы искать справедливость, когда бизнес новый, изо всех сил пытается получить прибыль или страдать от неудачи. К сожалению, это именно то время, когда многие владельцы бизнеса начинают думать, что им нужно «найти инвестора». Этот процесс может занять много времени и потреблять много энергии, которая отнимается от бизнеса, и это может иметь отягчающий и усугубляющий эффект на существующие проблемы.

Как правило, партнеры по справедливости следует рассматривать только после того, как компания имеет проверенный опыт продаж и прибыльности, и существует определенная и конкретная потребность в деньгах. Затем важно показать, как вложение капитала создаст еще большую прибыль и более высокие продажи. Бизнес, который имеет проверенный уровень рентабельности, некоторый исторический рост продаж и даже более будущий потенциал роста продаж — гораздо более привлекательные инвестиции потенциальным партнерам по долевому участию.

Финансирование оборотных средств

Нехватка оборотного капитала — это краткосрочная проблема, которая может финансироваться за счет долга старшего долга или антресоля. В альтернативном варианте краткосрочное финансирование также предоставляется факторингом или поставщиками финансирования A / R, которые рассматривают определенную дебиторскую задолженность и активы инвентаря в качестве обеспечения. Комбинация этих типов альтернативных стратегий может увеличить доступный оборотный капитал до такой степени, что потребность в партнере по долевому участию исчезнет.

Итак, как вы определяете, какой инструмент финансирования использовать для работы? «Если у вас возникает соблазн рассмотреть вопрос о вложении капитала для решения растущих проблем, вы также должны рассмотреть возможный риск партнерства на этом пути и настоящую стоимость, которую справедливость может сбить с дороги», — говорит Вайткунас. Лучшим решением для оборотного капитала может быть кредитная линия дебиторской задолженности, которая стоит меньше, чем справедливость, и не вносит риска партнерства.

. Суть: . Существует множество альтернативных вариантов для предприятий, нуждающихся в наличных вливаниях, кроме взятия на себя партнера или акционера. Для каждого владельца бизнеса важно знать и понимать все варианты, прежде чем принимать такое важное решение. Зная обо всех доступных вариантах — и понимая, когда лучше всего использовать тот, который может предотвратить много горя и трудностей для многих владельцев бизнеса.

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here